Amazon-akt explodiert: analysten heben kurszielen nach quartalsergebnissen drastisch an
Die Wall Street reagiert heftig auf die Zahlen von Amazon. Nach dem starken Quartalsergebnis im ersten Quartal haben bereits mindestens 14 große Investmentbanken ihre Kursziele für die Aktie auf 310 bis 350 Dollar angehoben. Der Katalysator? Der beispiellose Wachstumskurs von Amazon Web Services (AWS).
Aws-turbo treibt kursgewinn an
Der Umsatz von AWS ist um satte 28 Prozent im Jahresvergleich gestiegen – das ist das höchste Wachstum in 15 Quartalen. Analysten sind sich einig: Dieser Schub, kombiniert mit Amazons vertikal integriertem KI-Infrastruktur-Stack, verspricht eine nachhaltige Marktanteilsgewinne in den Bereichen Cloud und künstliche Intelligenz. Doch die Zahlen verbergen auch Risiken.
So belasten die enormen Investitionen von 200 Milliarden Dollar jährlich und die hohe Verschuldung von 119,1 Milliarden Dollar die kurz- und mittelfristige Ausführungsfähigkeit des Unternehmens. Ein langsamerer Than Auslauf der Backlog-Konvertierung könnte die Erwartungen der Analysten enttäuschen. Ein Experte, der 2010 bereits den Aufstieg von NVIDIA prognostiziert hatte, hat seine Top-10-Aktienliste nun veröffentlicht – und Amazon fehlt dabei leider.
Die analystenmeinung: ein starker fokus auf ki
Die bullische These basiert auf dem Momentum von AWS und der Transparenz der Backlog-Daten. JPMorgan Securities sieht Amazon nach dem beschleunigten Umsatzwachstum um 15 Prozent im ersten Quartal – das höchste seit über drei Jahren – als die beste Internet-Idee. Guggenheim Research hebt einen Rekord-Backlog von 364 Milliarden Dollar hervor, auch ohne die Verpflichtung zu Anthropic in Höhe von über 100 Milliarden Dollar. Canaccord Genuity betont, dass das AWS-Wachstum um rund 480 Basispunkte im Quartal gesteigert wurde, begleitet von einem Anstieg des Backlogs um fast 50 Prozent. Amazon baut laut Barclays derzeit die meisten KI-Kapazitäten weltweit aus.
Wichtige Kennzahlen:
n EPS: 2,78 Dollarn Umsatz: 181,52 Milliarden Dollar (plus 17 Prozent im Jahresvergleich)n Betriebsgewinn: 23,85 Milliarden Dollar (plus 30 Prozent im Jahresvergleich)n Schuldenstand: 119,1 Milliarden DollarFazit: hohe bewertung, aber strategische bedeutung
Die Aktie von Amazon wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 37x bewertet, und die Forward-Erwartungen liegen bei 32x. Diese Bewertung spiegelt den Optimismus hinsichtlich künstlicher Intelligenz wider, wird aber durch die hohe Kapitalintensität ausgeglichen. Die Investitionen von 200 Milliarden Dollar für das laufende Jahr sind enorm. Die Analysten beobachten genau, ob sich das Wachstum von AWS im zweiten Quartal fortsetzt. Die konvertierten Backlog-Daten und die Nachhaltigkeit des operativen Gewinns werden darüber entscheiden, ob die Kursziele von 350 Dollar realistisch sind oder ob sie zu optimistisch sind. Die Analysten, die 2010 bereits den Aufstieg von NVIDIA vorhergesagt hatten, haben seine Top-10-AI-aktien präsentiert – und Amazon fehlt dabei leider.