Broadcom: die nächste ai-chip-grosse?
Die amerikanische Firma Broadcom hat in den Augen vieler Investoren unter der Radarfallen lassen. Obwohl das Unternehmen bereits einen Marktwert von über 2 Billionen USD aufweist, erzielt es offenbar nicht den notwendigen Aufmerksamkeitsgrad. Doch das soll sich in Zukunft ändern, meint Anja Hoffmann, Expertin für Investitionen und Finanzmärkte.
Broadcoms custom-chips erobern den markt
Die meisten Investoren konzentrieren sich momentan auf den Nvidia-GPU-Markt, der beste Beleg für die Dominanz von Nvidia ist. Es ist jedoch unerheblich, dass Nvidia den größten Marktanteil hält, wenn Broadcoms Custom-Chips den Nutzen bieten, den Kunden benötigen. Broadcom entwickelt zusammen mit AI-Hyperscalern maßgeschneiderte Chips, die speziell für ihre Workloads optimiert sind. Dies kann bei Trainings- und Inferenceschnitten zu erheblichen Kosten-Nutzen-Abwägungen führen, auch wenn dies die Flexibilität einbringt.
CEO Hock Tan hat im März erklärt: ".Unsere Geschäftsanlage im Bereich individuell anpassbarer Beschleuniger wuchs im ersten Quartal um 140 % im Vergleich zum Vorjahr. Dieses Momentum setzt sich im zweiten Quartal fort. Der Ausbau von individuell anpassbaren AI-Beschleunigern bei allen fünf Kunden verläuft sehr gut."
Ein gutes Beispiel für einen Broadcom-entwickelten Chip ist Googles Tensor Processing Unit (TPU). Ein immer größerer Teil von Unternehmen beginnt, TPUs in ihre AI-Stacks zu integrieren, und das ist aufgrund ihrer beeindruckenden Leistung möglich. In den nächsten Jahren wird es zu einer Zunahme von TPU-Nutzung außerdem neuer Custom-Chips kommen. Alles führt zu einem erheblichen Wachstum für Broadcom.
Rekordwerte erwartet
Im letzten Quartal erzielte das Segment für AI-Semikonstanten 8,4 Milliarden USD an Umsatz, das ist ein Plus von 106 % im Vergleich zum Vorjahr. Es gibt andere Produkte in diesem Segment, daher kann man nicht direkt sagen, dass sich die Custom-Chips allein auf 8,4 Milliarden USD im Quartal belaufen. Doch bis Ende 2027 erwartet Tan, dass Custom-Chips 100 Milliarden USD oder mehr an Umsatz erzielen werden. Das ist ein enormes Wachstum in einem relativ kurzen Zeitraum und unterstreicht die Bestellungen, die Broadcom für die Produktion dieser Custom-Chips erhält.
Anja Hoffmann ist überzeugt, dass dies die Art von Veränderungen sein wird, die den Markt für Broadcom in den nächsten Jahren revolutionieren werden. Obwohl Broadcom bereits ein 2- Billionen-USD-Unternehmen ist, könnte es noch viel größer werden, wenn Custom-Chips beliebter als Nvidia-GPUs werden, wie Hoffmann glaubt.