Etf-entscheidung: sche oder ixus – welcher emerging markets champion gewinnt?
Anleger, die ihre internationalen Investitionen optimieren möchten, stehen vor einer kniffligen Wahl: den Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) oder den iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS)? Beide Fonds bieten kostengünstigen Zugang zu globalen Aktienmärkten, verfolgen aber grundlegend unterschiedliche Strategien, die sich erheblich auf die Rendite und das Risikoprofil auswirken können.
Die strategie: fokussierung versus diversifikation
Der SCHE setzt gezielt auf Schwellenländer wie China und Taiwan, während der IXUS einen breiteren Ansatz verfolgt und nahezu alle Nicht-US-Märkte abdeckt – einschließlich etablierter Volkswirtschaften in Europa und Japan. Diese fundamentale Differenz prägt die jeweilige Anlagestrategie und die damit verbundenen Chancen und Risiken.
Kosten und Performance im Vergleich: Beide Fonds punkten mit äußerst niedrigen Kosten – ein Expense Ratio von lediglich 0,07 % bei beiden. Der IXUS bietet jedoch derzeit eine leicht höhere Dividendenrendite von 2,90 % im Vergleich zu 2,60 % beim SCHE. In Bezug auf die Performance im vergangenen Jahr (bis zum 30. April 2026) liegt der IXUS mit 34,46 % leicht vor dem SCHE mit 33,30 %. Ein Blick auf den Beta-Wert (0,58 beim SCHE, 0,77 beim IXUS) zeigt zudem, dass der SCHE tendenziell weniger volatil ist als der IXUS.
Doch es gibt einen entscheidenden Punkt, der viele Anleger übersehen: Die Konzentration des SCHE. Obwohl der Fonds mit 2.211 Aktien eine hohe Anzahl an Positionen aufweist, dominiert Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) mit einem Anteil von 16,22 % den Portfolio. Das bedeutet, dass fast ein Siebtel des Fondsvermögens in einem einzigen Unternehmen investiert ist – ein erhebliches Klumpenrisiko, insbesondere für Anleger, die bereits direkt in TSM investieren.
Im Gegensatz dazu bietet der IXUS mit 4.160 Aktien eine deutlich breitere Diversifikation. Die größten Positionen sind ASML Holding NV (1,28 %), Tencent Holdings Ltd (0,93 %) und HSBC Holdings PLC (0,73 %), was die Risikostreuung deutlich erhöht. Die Top-10-Positionen machen nur einen geringen Teil des Gesamtportfolios aus.
Für wen sind die fonds geeignet?
Der SCHE eignet sich für Anleger, die gezielt auf das Wachstumspotenzial von Schwellenländern setzen und bereit sind, ein höheres Konzentrationsrisiko einzugehen. Der IXUS hingegen ist ideal für Anleger, die ein breit diversifiziertes internationales Portfolio suchen und eine geringere Volatilität bevorzugen. Er eignet sich hervorragend als Kernbestandteil einer diversifizierten Anlagestrategie.
Fazit: Die Wahl hängt von der individuellen Risikobereitschaft und den Anlagezielen ab. Wer bereits in TSM investiert, sollte den hohen Anteil dieses Unternehmens im SCHE berücksichtigen. Eine sorgfältige Prüfung der Fondsholding ist vor jeder Investitionsentscheidung unerlässlich – denn die schlagenden Schlagzeilen über einen „Emerging Markets ETF“ sollten nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Realität der Indexgewichtung oft zu einer überraschenden Konzentration führen kann. Die Zahlen sprechen eine deutliche Sprache: Der IXUS hat in den letzten fünf Jahren einen Zuwachs von 1.501 $ gegenüber 1.294 $ beim SCHE erzielt. Eine Entscheidung für Diversifikation kann sich also durchaus auszahlen.