Figma kann auf starken q1-abschluss setzen

Die Software-as-a-Service-Firma Figma hat sich bereits innerhalb eines Jahres nach dem Börsengang zum unglücklichen Posterkind für den so genannten 'SaaSpocalypse' entwickelt.

Figma-aktie fällt weiter, aber gewinne bleiben stark

Obwohl Figma seit seiner IPO-Listung im Juli stark gefallen ist, befindet sich die Aktie jetzt 83 Prozent unter ihrem Höchststand direkt nach dem Börsengang.

Das Unternehmen hat jedoch keine schwachen Ergebnisse veröffentlicht. Im Gegenteil, Figma hat seine starke Wachstumsrate aufrechterhalten, während es in seine Geschäfte investiert.

Die Aktienkrise von Figma begann zunächst aufgrund von Besorgnissen über die Bewertung des Unternehmens, während sich kürzlich die Narrative von einer möglichen Disruption durch AI-native-Programmen wie jenen von Anthropic breitgemacht hat.

Am 17. April fiel Figma-Aktienpreis 7 Prozent, nachdem Anthropic den Design-Angebot Claude lanciert hatte. Nun steht Figma nach der Erwartung seiner ersten Quartalszahlen am 14. Mai vor einem möglichen Wendepunkt.

Es gibt einige Gründe, warum Figma in seinem nächsten Quartalsbericht steigen könnte:

1. Eine Gelegenheit, sich gegen die AI-Narrative zu wehren

Es gibt viel Ängstliches über den potenziellen Einfluss von KI auf Enterprise-Software, aber die tatsächliche Evidenz von KI-bezogenen Unternehmen in der öffentlichen Hand ist dünner als gedacht. Während es einige anekdötische Beweise für Unternehmen gibt, die Tools von Unternehmen wie Salesforce durch eigene KI-Lösungen ersetzen, bleibt das Wachstum im Sektor robust.

Software ist auch keine Einheitsgröße, und einige Unternehmen werden besser abschneiden als andere. Figma hat bereits für den KI-Shift neue AI-gestützte Tools entwickelt und Akquisitionen durchgeführt. Wir haben keine Informationen von der Führung direkt seit der Veröffentlichung von Claude Design, und das Earnings-Call wird Führungskräften wie CEO Dylan Field die Gelegenheit geben, Investor zu überzeugen, dass das Unternehmen wachsen kann, trotz des von Anthropic ausgehenden Risikos.

2. Software-Aktien könnten am Boden angekommen sein

Software-Aktien fielen stark am Anfang des Jahres, aber wie der breitere Markt haben sie sich in den letzten Wochen wieder gefestigt, trotz der Anzeichen, dass der Markt noch vorsichtig ist, was die Bedrohung von Anthropic betrifft.

Als Beispiel sei der iShares Expanded Tech-Software ETF genannt, der über 20 Prozent von seinem Tiefpunkt vor einem Monat angeschnitten hat, was darauf hindeutet, dass frühzeitige Befürchtungen im Markt möglicherweise übertrieben waren, insbesondere nachdem einige Software-Aktien starke Quartale in dieser Earnings-Saison berichtet haben.

Werte sind immer noch komprimiert, aber insgesamt hält der Sektor seine Standfestigkeit und das ist gut für Figma.

3. Ein Beat und eine Erhöhung der Prognose sind wahrscheinlicher

Figmas Chronologie ist kurz, aber es hat seine Umsatzerwartungen in allen drei seiner Quartale als public company übertroffen. Nach seinem ersten Earnings-Report kann das Unternehmen seine Erwartungen besser steuern und seine Umsatzerwartungen besser beeinflussen. Es gibt gute Gründe, anzunehmen, dass Figma ein Beat-and-Raise-Quartal abbekommt.

Figma hat sich für das erste Quartal auf 38-Prozent-Wachstum geführt, aber nur auf 30 Prozent für das gesamte Jahr, was bedeutet, dass das Wachstum für die verbleibenden drei Quartale nur 27 Prozent sein würde, was ungewöhnlich wäre.

Im Gegenzug baut das Unternehmen an seinen neuen Produkten wie Figma Weave. Wenn das Unternehmen seine Erwartungen übertrifft und seine Prognose erhöht, könnte die Aktie aufgrund ihrer Bewertung stark ansteigen, selbst wenn sie nicht unbedingt billig ist, da sie anhand des trailing Price-to-Sales-Verhältnisses von 10 bewertet wird. Das ist ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis für ein schnell wachsendes Cloud-Unternehmen.