Google cloud boom: analysten heben kurszielen nach umsatzsprung von 63 %
Ein Dominoeffekt brechen sich durch: Nach einem sensationellen Quartalsergebnis von Google Cloud mit einem Umsatzanstieg von 63 % auf 20,03 Milliarden Dollar haben zahlreiche Wall-Street-Institutionen ihre Kursziele für Alphabet (GOOGL) angepasst. Das Wachstum, das über Erwartungen der analysten deutlich hinausging, signalisiert eine fundamentale Verschiebung im Geschäft des Technologiekonzerns.
Cloud-revolution beschleunigt sich
Die Zahlen zeigen, dass die Full-Stack-KI-Strategie von Google nicht nur théorisch, sondern bereits greifbar wird. Ein Beleg dafür ist der mehr als verdoppelte Backlog von über 460 Milliarden Dollar. analysten sehen darin einen deutlichen Beweis für die wachsende Nachfrage nach Google Cloud Platform (GCP). Die Operating Margin von 36,1 % unterstreicht zusätzlich die Profitabilität des Cloud-Geschäfts.
Doch nicht alle sehen das Bild so rosig. Die hochkarätige CapEx-Guidance von 175 bis 185 Milliarden Dollar für 2026 bleibt das zentrale Risiko. Wie Stifel Research betonte, könnte die massive Investitionssumme den Free Cashflow belasten und die kurzfristigen Erwartungen schmälern.
Nvidias analysten verpassen den anschluss
Interessant ist, dass der Analyst, der 2010 bereits den Aufstieg von NVIDIA korrekt vorhergesagt hatte, Google Cloud nun nicht zu seinen Top 10 Aktien gehört. Das unterstreicht die Notwendigkeit, die Entwicklungen im Cloud-Markt genau zu beobachten – und die Risiken, auf kurzsichtige Analysen zu vertrauen.
Susquehanna heben das Kursziel auf 460 US-Dollar, Canaccord auf 450 und TD Cowen auf 450, während Stifel, Truist und UBS die Kursziele auf 420, 415 bzw. 410 US-Dollar anpassten. Die ‚Monster‘-KI-Infektionspunkt ist klar erkennbar. Die Zahlen zeigen, dass Google seine Full-Stack-KI-Monetarisierung vollends ausnutzt und das Wachstum im Cloud-Bereich die Volatilität reduziert.
Mehr als nur cloud-wachstum
Auch Googles Suchumsatz stieg um 19 % auf 60,4 Milliarden Dollar, was zeigt, dass die KI nicht nur das bestehende Geschäftsmodell verschlingt, sondern es aktiv erweitert. Das Gesamtumsatzwachstum im ersten Quartal 2026 betrug 22 % und das Ergebnis pro Aktie (EPS) lag bei 5,11 US-Dollar, was deutlich über den Erwartungen von 2,63 US-Dollar lag. CEO Sundar Pichai erklärte: „Unsere KI-Investitionen und unser Full-Stack-Ansatz beleuchten jeden Teil unseres Geschäfts.“
Die 7-prozentige Rallye am 30. April, die den bereits bestehenden monatlichen Anstieg von 28 % weiter verstärkte, zeigt die Begeisterung der Anleger. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15x erscheint der Aktienkurs angesichts des beschleunigten Cloud-Wachstums dennoch angemessen.
Ausblick und risiken
Die analysten prognostizieren weiterhin ein starkes Wachstum, sehen aber auch Risiken. Insbesondere die hohen CapEx-Ausgaben von 35,67 Milliarden Dollar, die sich um mehr als das Doppelte im Vergleich zum Vorjahr erhöhten, könnten den Free Cashflow belasten. Für Investoren ist es entscheidend, die Cloud-Marge im zweiten Halbjahr genau zu beobachten und mögliche Schwächungen im Suchwachstum zu analysieren. Die Aktienkurse könnten sich schnell verschieben, je nachdem, wie sich die Margen entwickeln.