Reit-boom: us-immobilien-etfs im test – rwr vs. gqre

Die US-Immobilienmärkte stehen derzeit unter Druck, doch zwei ETFs bieten eine interessante Möglichkeit, von der Branche zu profitieren. Der State Street SPDR Dow Jones REIT etf (RWR) und der FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE) sind aktuell im Fokus. Welche Strategie ist die richtige für Anleger?

Preiswerte us-exporte oder globale diversifikation?

Der RWR konzentriert sich auf öffentlich gehandelte US-REITs und punktet mit einem niedrigen Kostenfaktor von 0,25% – fast die Hälfte im Vergleich zum GQRE mit 0,45%. Ein durchaus attraktiver Vorteil für kostensensible Investoren. Allerdings verzichtet der GQRE auf eine reine US-Ausrichtung und bietet eine breit diversifizierte Immobilienstrategie weltweit. Das Portfolio umfasst 205 Werte, während der RWR lediglich 98 Positionen vereint.

RWR: 1-Jahres-Rendite 21,45%, Dividendenrendite 3,35%, Beta 0,98. GQRE: 1-Jahres-Rendite 12,97%, Dividendenrendite 4,29%, Beta 0,95. AUM betragen 1,8 Milliarden US-Dollar.

Die Performance der beiden Fonds im 5-Jahres-Vergleich zeigt deutliche Unterschiede: Der RWR erzielte eine Gesamtrendite von 1.256 Dollar, während der GQRE mit 1.121 Dollar knapp dahinter lag. Ein signifikanter Unterschied, der auf die unterschiedlichen Anlageansätze zurückzuführen ist. Der maximale Drawdown des RWR betrug 32,56%, beim GQRE 35,07%.

Der RWR konzentriert sich auf Schwergewichte wie Welltower, Prologis und Simon Property Group. Der GQRE hingegen setzt auf eine breitere Diversifikation, mit Top-Positionen wie Equinix, Welltower und Prologis. Es zeigt sich, dass beide Fonds eine gewisse Überschneidung in ihren größten Beteiligungen aufweisen – ein Hinweis auf die zunehmende globale Vernetzung der Immobilienmärkte.

Rate-risiko und geografische ausrichtung – der entscheidende faktor

Die aktuelle Zinslandschaft stellt die REITs vor große Herausforderungen. Da viele Immobilienunternehmen stark auf Fremdkapital angewiesen sind, ist die Entwicklung der Zinsen ein entscheidender Faktor für die Performance. Der RWR, mit seiner starken Fokussierung auf US-Immobilien, ist daher stärker von der heimischen Zinsentwicklung betroffen. Der GQRE hingegen profitiert von einer breiteren geografischen Diversifikation, die das Risiko reduziert.

Die Wahl zwischen RWR und GQRE hängt letztendlich von den individuellen Anlagezielen und der Risikobereitschaft ab. Für konservative Anleger, die eine kostengünstige US-Exposition suchen, ist der RWR eine gute Wahl. Für Investoren, die eine breitere Diversifikation und ein höheres Dividendenpotenzial bevorzugen, könnte der GQRE die bessere Option sein. Die Performance beider ETFs spiegelt die Dynamik der Immobilienmärkte wider – eine Investition, die sorgfältig geprüft werden sollte.