Verizon überrascht: kundenfokus zahlt sich aus – dividende sichert
Verizon Communications (VZ +1,84%) hat erneut eindrucksvoll demonstriert, dass die strategische Kehrtwende hin zum Kunden statt zur reinen Technologiefokus Früchte trägt. Die Zahlen des zweiten Quartals sprechen eine klare Sprache: Hohe Renditen und Rückenwind für Investoren.
Postpaid-abonnenten boomen – fünf jahre top-quartal
Der Schlüssel zum Erfolg liegt in der Fokussierung auf die Kundenbedürfnisse. Verizon hat es geschafft, die Abwanderungsrate zu senken und gleichzeitig neue Abonnenten zu gewinnen. Im aktuellen Quartal konnte der Mobilfunkbetreiber ein Rekordplus von 184.000 Postpaid-Telefonabonnements verzeichnen – das beste Quartal in fünf Jahren in dieser Hinsicht.
Breitband-expansion und sinkende kündigungsraten
Nicht nur im Bereich der Mobilfunkverbindungen zeigt sich ein deutlicher Aufschwung. Verizon verzeichnete 348.000 Netto-Zuwächse im Breitbandbereich, darunter 193.000 Abonnenten für Funk-Breitband und 155.000 Haushalte mit Glasfaser. Die Consumer Post-Paid Churn Rate sank auf 84 Basispunkte – eine weitere Verbesserung nach Quartal zu Quartal.
Umsatz leicht im minus, gewinn steigt
Insgesamt sank der Umsatz um 0,7 Prozent im Jahresvergleich auf 34,3 Milliarden Dollar, was vor allem auf einen Rückgang der E-Commerce-Erlöse in Höhe von 20 Prozent zurückzuführen ist. Der Gewinn durch Dienstleistungen stieg jedoch um 3,5 Prozent auf 29,2 Milliarden Dollar. Der Umsatz im Consumer-Bereich fiel um 1,5 Prozent auf 26,2 Milliarden Dollar, wobei die Dienstleistungsbereiche um 3,3 Prozent zulegten. Die Geschäftseinheiten erwirtschafteten einen Anstieg des Umsatzes um 2,6 Prozent auf 7,2 Milliarden Dollar.
Eps-plus und optimistische prognosen
Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) sprang um 6,6 Prozent auf 1,30 Dollar hoch, während der Jahresüberschuss vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) um 7,2 Prozent auf 13,7 Milliarden Dollar stieg. Verizon hält an seiner Prognose für 2026 fest, dass zwischen 750.000 und 1 Million Postpaid-Telefonabonnenten gewonnen werden. Die Schätzung für den Umsatz in den Bereichen Mobilität und Breitbanddienstleistungen wurde nach oben korrigiert und liegt nun zwischen 2,5 und 3 Prozent, zuvor zwischen 2 und 3 Prozent.
Dark-fiber-deal mit alphabet – dividende weiterhin stabil
Der Telekommunikationskonzern hat zudem seine Prognose für den bereinigten EPS leicht angehoben, von einem Bereich von 4,95 bis 4,99 Dollar auf 4,99 bis 5,04 Dollar, was einem Wachstum von 6 bis 7 Prozent entspricht. Die dividendebleibtweiterhin stabil und sicher, wobei das ungesicherte Eigenkapital (Netto ungesicherter Netto/bereinigter EBITDA) bei 2,5-fache liegt und genügend freie Cashflows generiert, um die dividende zu decken. Mit einem Forward Price-to-Earnings (P/E) Verhältnis von nur 9,5 auf Basis von 2026-Gewinnen und einer gut finanzierten und wachstumsstarken Dividende sowie soliden Gewinnwachstumschancen ist Verizon eine Top-Dividendenaktie zum Kauf.
Die anfängliche Panik wegen möglicher Störungen durch SpaceX ist nun endgültig verflogen. Die Strategiewechsung von Verizon zahlt sich aus: Hohe Bindungsraten und steigende Neukundengewinne. Zudem ist das Unternehmen bestens positioniert, um von den wachsenden Möglichkeiten zu profitieren: Die Branche wandelt sich von hohen Subventionen ab, was die Margen verbessern und das Wachstum ankurbeln wird. Die Akquisition von Frontier eröffnet zudem ein enormes Potenzial für die Kombination von Mobilfunk und Breitband. Der kürzlich angekündigte 1-Milliarden-Dollar-Deal mit Alphabet, bei dem der Such- und Cloud-Gigant Verizon’s Dark-Fiber nutzt, deutet auf weitere solcher Kooperationen hin – eine vielversprechende Entwicklung für die Zukunft.