Nike-aktie: kann sich der sportriese von seinem abschwung erholen?

Die aktie des Sportartikelherstellers Nike (NKE) erlebt derzeit eine schwierige Phase. Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs um 18 % gesunken und liegt damit auf einem historischen Tiefstand. Doch trotz dieser Rückschläge gibt es Hoffnungsschimmer, die Investoren neugierig machen.

Nike stabilisiert umsatz, profitabilität bleibt fragil

Das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 (bis 30. November 2025) zeigt eine Stabilisierung des Umsatzes. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1 % auf 12,4 Milliarden US-Dollar. Besonders positiv ist das Wachstum im Wholesale-Bereich, das um 8 % auf 7,5 Milliarden US-Dollar zunahm. Dies ist vor allem auf die Wiederherstellung der Beziehungen zu den Einzelhandelspartnern in Nordamerika zurückzuführen, wo das Umsatzwachstum sogar bei über 20 % lag.

Allerdings belastet der Bereich Nike Direct, also der Verkauf über eigene Kanäle, die Ergebnisse. Hier ging der Umsatz um 8 % auf 4,6 Milliarden US-Dollar zurück, getrieben durch einen deutlichen Rückgang der Online-Verkäufe um 14 %. Die Bruttomarge des Unternehmens sank um 300 Basispunkte auf 40,6 %, hauptsächlich aufgrund höherer Zölle in Nordamerika. Dies führte zu einem Rückgang des Nettogewinns um 32 % auf 792 Millionen US-Dollar und des Ergebnisses pro aktie auf 0,53 US-Dollar.

„Nike befindet sich in der zweiten Phase seiner Comeback-Reise“, so CEO Elliott Hill. Er betont die Fortschritte in den priorisierten Bereichen und das Vertrauen in die aktuellen Maßnahmen zur langfristigen Umsatz- und Profitabilitätssteigerung. Dazu gehören die Neuausrichtung der Teams, die Stärkung der Partnerbeziehungen und die Optimierung des Produktportfolios.

Trotz der anhaltenden Herausforderungen – insbesondere der Profitabilitätsbelastung und der Schwäche im digitalen Bereich – bietet die aktie derzeit eine interessante Chance für langfristige Investoren. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 31 wirkt die aktie nicht unbedingt günstig, spiegelt aber die enttäuschenden Gewinne wider. Der aktuelle Dividendenertrag liegt bei über 3 %, was für ein Unternehmen mit 24 Jahren kontinuierlicher Dividendenerhöhung ein attraktiver Wert ist.

Die Resilienz der Marke Nike bleibt unbestritten, und das Wachstum im Wholesale-Bereich deutet darauf hin, dass Einzelhandelspartner weiterhin auf Nike-Produkte setzen. Eine Investition in eine globale Marke zu einem historischen Tiefpreis mit einem soliden Dividendenertrag könnte sich langfristig auszahlen. Die aktie ist vielleicht ein guter Zeitpunkt zum Kauf – vor allem für Anleger, die auf eine stabile Einkommensquelle setzen.

Die Stärke der Marke Nike ist unbestritten, aber die Erholung wird kein Sprint sein. Die Aktie hat noch Luft nach oben, und die kommenden Quartale werden zeigen, ob die Strategie des Unternehmens Früchte trägt. Doch die fundamentale Stärke der Marke spricht für sich.