Tilray brands: eine riskante wette auf marken – altria bietet besseres risiko?
Die Cannabis-Aktie Tilray Brands (TLRY) erlebt eine Transformation: Vom reinen Cannabis-Anbieter hin zu einem Markenmanager. Doch trotz dieser Neuausrichtung bleibt die Aktie eine riskante Spekulation. Eine alternative Investition könnte für vorsichtigere Anleger attraktiver sein: Altria.
Altria: stabilität gegenüber dem glücksspiel
Tilray Brands kämpft seit Jahren mit Verlusten und finanziellem Druck. Trotz umfangreicher Akquisitionen in den Bereichen Cannabis, CBD und Alkohol konnte das Unternehmen bisher keine nachhaltige Profitabilität erreichen. Die Akquisitionen, die oft mit Aktien getätigt wurden, haben den Aktienbestand deutlich erhöht und bestehende Aktionäre verwässert. Die Bilanz der letzten Quartale zeigt erhebliche Abschreibungen in allen Geschäftsbereichen – ein deutliches Zeichen dafür, dass der neue Wachstumskurs möglicherweise nicht den erwarteten Erfolg hat.
Im Gegensatz dazu profitiert Altria (MO) von einer starken Marktposition im US-Tabakgeschäft. Die Marlboro-Marke dominiert den Markt mit einem Anteil von 40,5 % im Jahr 2025. Insgesamt liegt der Marktanteil von Altria bei 45,2 %, wobei Zigaretten den Großteil des Geschäfts ausmachen. Dieser Punkt ist jedoch ein Risiko, da die Zigarettenverkäufe seit Jahren sinken.
Altria generiert aber weiterhin hohe Cashflows, die für die Ausschüttung hoher Dividenden genutzt werden. Die Dividendenrendite liegt bei 6,25 %, ein attraktives Angebot im Vergleich zu Tilray. Zudem investiert das Unternehmen in neue Produkte, die potenziell die Abhängigkeit von Zigaretten verringern sollen. Erinnern muss man sich, dass Altria bereits frühzeitig in den Cannabis-Sektor eingestiegen ist, diese Investition jedoch nicht erfolgreich war. Die Abschreibungen in dieser Kategorie belaufen sich auf Milliarden.
Altria ist zwar auch eine riskante Investition, da das Kerngeschäft im Rückgang ist. Doch die Stabilität des Cashflows ermöglicht es dem Unternehmen, die hohe Dividende aufrechtzuerhalten und in neue Geschäftsfelder zu investieren. Es wäre nicht überraschend, wenn Altria in Zukunft erneut im Cannabis-Bereich aktiv werden würde.
Vorsichtige Anleger sollten sich von Altria fernhalten. Wer jedoch eine hohe Risikobereitschaft mitbringt, findet bei Altria ein attraktiveres Risiko-Rendite-Verhältnis als bei Tilray. Es ist jedoch unabdingbar, die Entwicklung des Geschäftsbetriebs genau zu beobachten, um die Auswirkungen des sinkenden Zigarettengeschäfts zu verstehen.
Die einst als Zukunft der Finanzmärkte gehandelten Cannabisaktien haben oft enttäuscht. Altria zeigt, dass auch in volatilen Märkten solide Geschäftsmodelle überleben und langfristig Wert generieren können. Die Dividendenrendite könnte für viele Investoren ein entscheidender Faktor sein.