Broadcom: Analysten erwarten Umsatz- und Gewinnsteigerung nach Quartalsergebnissen
Broadcoms (AVGO -0,74%) Aktien haben im Jahr 2026 bisher kaum an Wert gewonnen, mit lediglich 6% Zuwachs. Doch nach dem 2. September könnte sich das Blatt wenden. Der Halbleiterhersteller wird am 2. September nach Handelschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlichen. Es lohnt sich, die Gründe zu beleuchten, warum diese Halbleiteraktie nach der Veröffentlichung des Berichts einen deutlichen Aufschwung erleben könnte.
Erwartungen übertreffen: Umsatz und Gewinnprognosen
Broadcom erwartet für das Geschäftsfeld Q3 einen Umsatz von 29,4 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 84% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Analysten prognostizieren einen Anstieg der Gewinnbeteiligung (EPS) um 92% auf 3,24 US-Dollar. Allerdings deuten einige Faktoren darauf hin, dass Broadcom ein noch stärkeres Wachstum erzielen könnte.
Wachstum im Optical-Networking-Markt
Ein wesentlicher Faktor ist das enorme Wachstum im Optical-Networking-Markt, bei dem die Nachfrage deutlich schneller steigt als das Angebot. Gemäß Goldman Sachs könnte der Umsatz dieses Marktes von 15 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf beeindruckende 154 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 ansteigen. Broadcom liefert zahlreiche Komponenten für Optical Networking, einschließlich der schnell wachsenden Co-Packaged-Optik (CPO)-Produkte. Broadcoms Management betont, dass 40% des Umsatzes mit KI-Chips aus Netzwerkprodukten stammen. Es wird erwartet, dass dieser Anteil auf 30% sinkt, da die Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Prozessoren steigt. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatz von 56 Milliarden US-Dollar im Bereich KI-Chips im Jahr 2026, was bedeutet, dass das Netzwerkgeschäft dieses Jahr rund 17 Milliarden US-Dollar einbringen könnte (basierend auf einem Produktmix von 30%). Das exponentielle Wachstum, das Goldman Sachs im Optical-Networking-Markt sieht, könnte Broadcoms Netzwerkumsatz deutlich erhöhen.
Steigende Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Prozessoren
Zudem steigt die Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Prozessoren. OpenAI hat kürzlich seinen ersten kundenspezifischen KI-Chip, Jalapeño, angekündigt, den das Unternehmen in seine KI-Infrastruktur einsetzen wird. OpenAI hat diesen Chip gemeinsam mit Broadcom entwickelt. Wichtig ist, dass OpenAI bereits an den nächsten beiden Generationen seines eigenen Prozessors arbeitet, was für Broadcom positiv ist. Broadcom verfügt somit über starke Wachstumstreiber, die dazu beitragen sollten, bessere Ergebnisse als erwartet zu erzielen und möglicherweise einen deutlichen Anstieg der Aktie auszulösen, insbesondere angesichts der günstigen Bewertung.
Fazit: Eine klare Kaufempfehlung
Broadcom wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 19 gehandelt, was günstiger ist als das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Nasdaq-100 Index (24). Für ein Unternehmen, das in diesem und dem nächsten Geschäftsjahr eine Gewinnsteigerung von 70% erwartet, ist der Kauf von Broadcom eine klare Empfehlung.