Chevron plantet Investitionen von über 7 Milliarden Dollar in Venezuela

Oil-Riese Chevron (CVX +0.53%) plant, bis 2031 mehr als 7 Milliarden Dollar in Venezuela zu investieren, um seine Ölproduktion im Land auf fast 600.000 Barrel pro Tag zu verdoppeln. Dies stellt eine massive Entwicklung dar, die direkt mit dem großen Push des ehemaligen Präsidenten Donald Trump in der Region übereinstimmt.

Chevron: Der einzige Ölkonzern mit Präsenz in Venezuela

Chevron ist der einzige Ölkonzern mit einer aktiven Präsenz in Venezuela und betreibt seit 1923 im Land. Venezuela produzierte im Jahr 2025 lediglich 1,01 Millionen Barrel Öl pro Tag, was fast ein Drittel der Produktion vor einigen Jahrzehnten entspricht. Die Branche brach aufgrund chronischer politischer Misswirtschaft, US-Sanktionen und Unterinvestitionen zusammen.

Trump-Administration und Ölvereinbarung

Präsident Donald Trump möchte die Ölindustrie Venezuelas wiederbeleben, um die nachlassenden Ölreserven Amerikas zu auffüllen, angesichts der anhaltenden Turbulenzen im Nahen Osten, und ein Schwergewicht im Rohölbereich im westlichen Hemisphären zu etablieren. Am 31. August verkündete die Trump-Administration eine historische Ölvereinbarung mit Venezuela. Das Land gewährte der privatgehaltenen North American Blue Energy Partners (NABEP) 100-jährige Nutzungsrechte zur Entwicklung von 17 Ölfeldern mit geschätzten 65 Milliarden Barrel Reserven. Das Pentagon erhält einen Anteil von 35 % an NABEP, und das Außenministerium hat das Recht, 20 % der Ölproduktion zu Kostenvor Preis zu kaufen.

Kosteneffiziente Expansion

Chevron plant, die Produktion zu verdoppeln, erwartet aber Kosten von durchschnittlich 20 Dollar pro Barrel. Diese niedrigen Produktionskosten sollten Chevron ermöglichen, auch in Umgebungen mit niedrigen Preisen gesunde Gewinnmargen zu erzielen. Die kosteneffiziente Expansion stärkt ein Produktionsportfolio, das bereits durch hohe Gewinnmargen im Permian Basin, in der Offshore-Guyana-Region und im Bakken gestärkt wird, insbesondere nach der letzten Jahres Akquisition von Hess im Wert von 53 Milliarden Dollar.

Finanzielle Auswirkungen und Aktienkurs

Die Verdopplung der venezolanischen Produktion bietet einen erheblichen Volumenanstieg, aber der wichtigere Aspekt ist die Kosteneffizienz. Die Gewinnmargen werden durch die niedrigen Produktionskosten gestärkt. Chevron erwartet, dass die Einnahmen pro Aktie und der bereinigte Free Cashflow bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 10 % steigen werden. Das Unternehmen plant außerdem, jährlich 3 % bis 6 % der ausstehenden Aktien zurückzukaufen und die Dividenden jedes Jahr zu erhöhen. Die 7 Milliarden Dollar Investition in Venezuela entsprechen etwa 1,4 Milliarden Dollar pro Jahr über fünf Jahre, was weniger als 10 % des jährlichen Investitionskapitalbudgets von 18 bis 21 Milliarden Dollar von Chevron ausmacht.