Die new york stock exchange revoluziert den aktienhandel: 24/7-trading und blockchain-technologie!
Ein game-changer für die finanzmärkte
Die New York Stock Exchange (NYSE) hat eine bahnbrechende Ankündigung gemacht, die das US-Aktienmarktsystem grundlegend verändern könnte. Es handelt sich um eine der bedeutendsten Veränderungen seit Jahrzehnten, die den Weg für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren und einen kontinuierlichen, 24/7-Handel ebnen soll. Diese Modernisierung zielt darauf ab, den Handel, die Abwicklung und die Informationsverarbeitung in einer globalisierten Finanzwelt zu optimieren. Experten erwarten weitreichende Auswirkungen auf Preisbildung, Abwicklungsrisiken und das Verhalten der Anleger.
Was die nyse wirklich plant
Das Herzstück des Plans der NYSE ist eine blockchain-basierte Plattform, die tokenisierte Versionen traditioneller Wertpapiere wie Aktien und ETFs unterstützt. Diese Token repräsentieren echtes, rechtlich anerkanntes Eigentum, das durch das jeweilige zugrunde liegende Asset gestützt und durch bestehende US-Wertpapiergesetze geregelt wird. Wichtig ist: Die NYSE ersetzt das bestehende System nicht über Nacht. Tokenisierte Wertpapiere sollen parallel zu traditionellen Aktien laufen, wobei eine zunehmende Wechselbarkeit zwischen den Formaten angestrebt wird.
Das aktuelle system steht unter druck
Trotz jahrzehntelanger technologischer Fortschritte stützen sich die US-Aktienmärkte immer noch auf eine komplexe, mehrschichtige Struktur, die für eine vor-digitalen Ära konzipiert wurde. Handel, Clearing, Abwicklung und Verwahrung werden von separaten Einheiten durchgeführt, die jeweils eigene Register führen. Dies führt zu Problemen wie gebundenem Kapital während der Abwicklungsfenster, Gegenpartei-Risiken und hohen Kosten durch Reconciliation zwischen den Intermediären. Das System ist zudem an feste Handelszeiten gebunden, obwohl Informationen global und kontinuierlich fließen.
Tokenisierung: eine revolution im infrastruktur-bereich
Tokenisierung zielt direkt auf diese Ineffizienzen ab. Durch die Repräsentation von Wertpapieren auf einer gemeinsamen digitalen Hauptbuchhaltung können Eigentumsänderungen und Abwicklungen nahezu in Echtzeit erfolgen. Handel und Abwicklung müssen nicht mehr separate Prozesse sein, die nachträglich miteinander verknüpft werden. Dies reduziert das Abwicklungsrisiko, da Lieferung und Zahlung atomar erfolgen können. Außerdem verbessert es die Kapitaleffizienz, da Kreditsicherung und Bargeld nicht mehr auf die Abwicklung von Geschäften warten müssen.
24/7-Handel: ein neuer standard?
Der Wechsel zu einem kontinuierlichen Handel hat tiefgreifende Auswirkungen. Marktplätze sind nicht mehr auf Wochenenden oder Übernachtzeiten beschränkt. Die Preisbildung wird kontinuierlich und nicht zeitgebunden. Dies ist besonders wichtig, da Nachrichten, geopolitische Ereignisse oder makroökonomische Daten oft außerhalb der Marktzeiten eintreffen, was zu verzögerten und abrupten Kursanpassungen führt. Kontinuierlicher Handel ermöglicht eine graduellere Anpassung der Preise, wodurch künstliche Stoßpunkte reduziert werden.
Bedenken und missverständnisse
Es gibt einige Verwirrungen über die Ankündigung der NYSE. Es handelt sich nicht um eine Umwandlung von Aktien in Kryptowährungen oder um die Einführung von DeFi für Aktien. Vielmehr ist es eine Ankündigung der Absicht, eine neue Plattform zu entwickeln. Andrew Hiesinger betonte auf X, dass es sich um ein Versprechen handelt, nicht um ein bereits genehmigtes oder laufendes Produkt. Die Börse konzentriert sich darauf, das bestehende System zu verbessern und effizienter zu gestalten, ohne die grundlegenden Eigenschaften von Aktien zu verändern.