Rivian: aktie günstiger als gedacht – r2-suv könnte wachstum ankurbeln
Die Aktie des Elektroautobauers Rivian (RIVN) präsentiert sich überraschend preiswert im Vergleich zu Wettbewerbern wie Tesla. Der aktuelle Kurs liegt bei lediglich 3,2-mal dem Umsatz, während Tesla mit über 13-mal dem Umsatz bewertet wird. Eine Anpassung an die Tesla-Bewertung würde einen potenziellen Anstieg von über 300 % bedeuten.
Doch diese Bewertungslücke wird sich nicht über Nacht schließen. Es gibt zwei überzeugende Gründe, warum Rivian-Aktien deutlich mehr wert sein könnten, als derzeit angenommen.
Rivian setzt teslas strategie fort
Ende 2019 und Anfang 2020 notierte Tesla-Aktien bei etwa 3-mal dem Umsatz – ähnlich der aktuellen Bewertung von Rivian. Der entscheidende Wendepunkt kam im März 2020 mit dem Beginn der Auslieferungen des Modells Y. Die Bedeutung dieser Markteinführung für Tesla ist kaum zu überschätzen. Heute stammen über 95 % des Automobilumsatzes des Unternehmens aus lediglich zwei Modellen: dem Model 3 und dem Model Y. Prognosen gehen davon aus, dass der Model Y den Großteil dieser Umsätze ausmachen wird.
Der Erfolg des Model Y basiert auf mehreren Faktoren. Besonders hervorzuheben sind der erschwingliche Preis – unter 50.000 US-Dollar – und das als Crossover konzipierte Fahrzeug, das bei Käufern zunehmend an Bedeutung gewinnt. Diese Strategie könnte Rivian mit dem bevorstehenden Launch des R2 SUV ermöglichen, dessen Preis ebenfalls unter 50.000 US-Dollar liegen soll. Zudem dürfte die SUV-Form bei Konsumenten höhere Nachfrage generieren als kleinere Crossover.
Die Auslieferungen des R2 beginnen nächsten Monat. Während es einige Jahre dauern könnte, bis dieser Modell eine signifikante Umsatzsteigerung bewirkt, könnte dies der Auftakt zu einer neuen Wachstumsphase für den Automobilhersteller sein.
Potenzial im 10-stillen robotaxi-markt
Die R2-Umsätze sind der unmittelbare Wachstumstreiber für Rivian. Doch das Unternehmen hat auch langfristige Chancen, insbesondere im Bereich der Robotaxis. Experten schätzen den globalen Markt für Robotaxis auf potenziell 10 Billionen US-Dollar. Rivians Engagement in diesem Bereich befindet sich zwar noch in einem frühen Stadium, das Unternehmen hat jedoch seine Investitionen in künstliche Intelligenz deutlich erhöht, um in den kommenden Jahren eine vollständige Autonomie zu erreichen. Bereits jetzt zeigen mehrere milliardenschwere Unternehmen Interesse an Rivians Vision. Uber Technologies hat beispielsweise eine Bestellung von bis zu 50.000 Rivian R2 zur Nutzung in seiner eigenen Robotaxi-Abteilung aufgegeben.
Ob Rivian primär wegen des Robotaxi-Potenzials investiert werden sollte, ist fraglich. Bei einer Bewertung von lediglich 3,2-mal dem Umsatz erscheint die Aktie jedoch zu günstig, wenn man das Potenzial der R2-Umsätze und die langfristigen Robotaxi-Möglichkeiten berücksichtigt. Die Entwicklung wird genau beobachtet.