Titel: Rocket Lab-Aktien: Erreichen sie wieder 100 US-Dollar?

Rocket Lab, das US-amerikanische Raketenunternehmen, erreichte im späten Mai einen 52-Wochen-Hoch von 151 US-Dollar. Aktuell handelt die Aktie um 74 US-Dollar, was etwa 51% unter dem Höchststand liegt. Der Weg dahin war von einem Börsengang von 1,94 Milliarden US-Dollar begleitet, um die geplante Übernahme von Iridium Communications (IRDM) zu finanzieren. Die Rocket Lab-Aktie schloss erst vor kurzem Ende Juli über 100 US-Dollar, also ein Rückfall, nicht ein Neuland. Ich denke jedoch, dass dies passiert. Meine Prognose lautet, dass die Aktie erneut über 100 US-Dollar handelt, bevor 2029 eintrifft. Der Gewinn beträgt etwa 35%, oder etwa 14% pro Jahr über knapp zwei Jahre hinweg. Was darunter hinfällig ist, ist die anspruchsvolle Voraussetzung.

Titel: Rocket Lab-Aktien: Erreichen sie wieder 100 US-Dollar?

Ein Preis von 70 Milliarden US-Dollar begann August mit etwa 598 Millionen ausstehenden gewöhnlichen Aktien, September fügte 29,3 Millionen weitere hinzu. Noch etwa 41 Millionen bevorzugte Aktien können in gewöhnliche umgewandelt werden, und Iridium-Aktionäre erhalten einen Teil ihrer Zahlung in Rocket Lab-Aktien bei Abschluss, den die Unternehmen für das mittlere 2027 erzielen möchten. Das entspricht etwa 700 Millionen Aktien. Bei einem Kurs von 100 US-Dollar pro Aktie würde Rocket Labs Marktwert bei etwa 70 Milliarden US-Dollar liegen, von etwa 49 Milliarden heute (bevor Iridium-Aktien berücksichtigt werden). Und 49 Milliarden sind bereits teuer für ein Unternehmen, das jährlich etwa 1 Milliarde US-Dollar Umsatz erzielt (das Management erwartet 250 bis 265 Millionen US-Dollar für das laufende Quartal). In anderen Worten, ein Anstieg auf 100 US-Dollar würde wahrscheinlich aus Umsatzwachstum kommen anstatt einem noch höheren Sales-Multiplikator. Stellen wir uns vor, dass der Umsatz etwa dreifacht auf etwa 3 Milliarden US-Dollar bis 2028 anwächst, während Rocket Labs eigenes Geschäft weiterhin exponentiell wächst und Iridium (mit 872 Millionen US-Dollar Umsatz im Jahr 2025) einen ganzen Jahr eintritt. Das würde einen Marktwert von 70 Milliarden US-Dollar bei etwa 23-facher Umsatzrendite ergeben. Oder anders ausgedrückt: Die Aktie könnte um 35% steigen, während das Sales-Multiplikator etwa halbiert – wenn so viel Umsatz pünktlich eintrifft.

Raumsysteme tun am meisten mit Die Verträge sorgen dafür, dass dies keine reine Fantasie ist. Rocket Lab schloss Juni mit einem Rekord-Backlog von 2,36 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 137% gegenüber dem Vorjahr entspricht, nachdem das Unternehmen im Januar 2026 mit etwa 1,85 Milliarden US-Dollar begonnen hatte und im März 2,2 Milliarden US-Dollar erreicht hatte. Es stieg sogar, während das Unternehmen Rekord-Überschüsse aus ihm generierte. Rund 45% des Juni-Backlogs wird innerhalb von 12 Monaten in Umsatz umgesetzt. Und etwa 1,4 Milliarden US-Dollar davon sind im Bereich Raumsysteme (Satelliten und Komponenten) enthalten. Das zweite Quartal erbrachte einen Rekord-Umsatz von 234 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 62% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Raumsysteme machten 189,5 Millionen US-Dollar davon aus, fast das Doppelte des Vorjahres (Käufe trugen bei), oder etwa 81% des Gesamtbetrags. Die Verträge haben nicht nachgelassen. Im Zweitquartal-Abschluss sagte CEO Sir Peter Beck, das Unternehmen habe bereits über 1 Milliarde US-Dollar an neuen Verträgen im dritten Quartal (inklusive Options) abgeschlossen.

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