Trotz turbulenzen: realty income bietet sicheren hafen für anleger
Die Börse präsentiert sich derzeit als ein schwieriges Terrain für Aktienkäufe. Doch inmitten der Unsicherheit bietet eine Aktie eine überraschende Stabilität: Realty Income (O).
Warum realty income auch jetzt eine attraktive investition sein könnte
Die S&P 500 notiert mit 29-fachen Gewinnmultiplikatoren auf historisch hohen Niveau. Makroökonomische Herausforderungen und geopolitische Spannungen könnten zu einem Shift hin zu konservativeren Anlagen führen. Dennoch zeigt Realty Income, einer der größten Immobilien-Investmentfonds (REITs) weltweit mit über 15.500 Immobilien in den USA, Großbritannien und sieben europäischen Ländern, bemerkenswerte Stärke.
Das Unternehmen profitiert von einer außergewöhnlich hohen Belegungsquote. Seit dem Börsengang im Jahr 1994 ist diese nie unter 96 % gefallen. Im Jahr 2023 erreichte sie sogar 98,6 %, 2024 lag sie bei 98,7 % und für 2025 wird ein Wert von 98,9 % prognostiziert. Diese hohe Nachfrage hält auch dann an, wenn einige der größten Mieter mit Geschäftsschließungen zu kämpfen haben.
Ein weiterer Pluspunkt: Realty Income zahlt monatliche Dividenden, anstatt vierteljährlicher. Das Unternehmen hat seit dem Börsengang 133 Ausschüttungen vorgenommen und bietet derzeit eine hohe Dividendenrendite von 4,98 %. Die Dividende wird durch das Adjusted Funds From Operations (AFFO) gestützt, das 2023 um 2 %, 2024 um 5 % und für 2025 um weitere 2 % auf 4,28 $ pro Aktie gestiegen ist. Für 2026 wird ein Wachstum von 2–3 % auf 4,38–4,42 $ erwartet – mehr als ausreichend, um die aktuelle Dividendenrendite von 3,24 $ pro Aktie zu decken.
Die jüngsten Zinssenkungen der Federal Reserve verstärken die Attraktivität von Realty Income. Während steigende Zinsen die Immobilienpreise verteuert und die Dividendenrenditen anderer Anlagen schmälern, ermöglichten die sechs Zinssenkungen im Jahr 2024 und 2025 einen Rückgang in hochwertigere REITs. Sollte Kevin Warsh, der von Präsident Trump nominierte Kandidat für das Amt des Fed-Vorsitzenden, Jerome Powell im Mai ablösen, könnte dieser Trend sich fortsetzen.
Aktuell notiert Realty Income bei 65 $ und wird mit nur 15-fachen des erwarteten AFFO für dieses Jahr bewertet. Angesichts dieser niedrigen Bewertung, der hohen Rendite und der stabilen Wachstumsperspektiven stellt die Aktie eine attraktive Gelegenheit dar – selbst angesichts der anhaltenden geopolitischen Spannungen und der volatilen Rohstoffpreise, die die breiteren Märkte belasten.
Die Aktie ist ein Beweis dafür, dass auch in turbulenten Zeiten solide Geschäftsmodelle und eine umsichtige Finanzstrategie belohnen.