Versicherer nutzen 'Float' zur Erzielung hoher Dividenden – Cincinnati Financial und RLI im Fokus
Versicherer generieren durch die sogenannte ‘Float’ – das ungenutzte Prämiengeld vor Schadenszahlungen – einen erheblichen Einkommensstrom. Diese Mittel können investiert werden, was die Grundlage für nachhaltige Dividenden bildet. Zwei Unternehmen, die sich hier besonders hervorheben, sind Cincinnati Financial (CINF) und RLI (RLI).
Cincinnati Financial: 66 Jahre Dividendenwachstum
Cincinnati Financial, mit Hauptsitz in Ohio, ist einer der 25 größten Sach- und Haftpflichtversicherer in den USA, gemessen an den geschriebenen Prämien. Das Unternehmen verfügt über eine beeindruckende Historie: Es erhöht seit 66 Jahren jährlich seine Dividende. Derzeit notiert sich die Aktie bei rund 162,00 Dollar und bietet eine Dividendenrendite von etwa 2,3 Prozent – deutlich besser als der S&P 500 mit 1 Prozent. Allerdings ist das Unternehmen aufgrund seiner Equity-Ausrichtung anfällig für Kursverluste in einem Abschwung. Die Equity-Exposition beträgt rund 40 Prozent des Anlageportfolios.
RLI: 51 Jahre Dividendenlauf – mit gelegentlichen Sonderdividenden
RLI, mit einem Marktkapitalisierung von rund 5 Milliarden Dollar, ist deutlich kleiner als Cincinnati Financial. Das Unternehmen ist ein Spezialversicherer, der insbesondere im Bereich Marine- und Erdbebendversicherung tätig ist. Die Equity-Ausrichtung liegt bei etwa 20 Prozent, was etwas höher ist als bei vielen anderen Versicherern. RLI hat eine beeindruckende Dividendenlaufzeit von 51 Jahren, allerdings ist die aktuelle Dividendenrendite mit rund 1,3 Prozent geringer. Das Unternehmen hat zudem in der Vergangenheit regelmäßig Sonderdividenden ausgeschüttet, zuletzt in Höhe von 2 Dollar pro Aktie.
Fazit
Sowohl Cincinnati Financial als auch RLI sind aufgrund ihrer stabilen Dividendenhistorie und ihrer Fähigkeit, durch die ‘Float’ einen hohen Einkommensstrom zu generieren, interessante Anlageobjekte. Insbesondere in einem Abschwung könnten die Aktien attraktive Buy-Opportunities darstellen, wobei die Equity-Ausrichtung beider Unternehmen berücksichtigt werden sollte.