**Berkshire Hathaway setzt nach 14 Quartalen auf Aktienkauf**
Nach 14 aufeinanderfolgenden Quartalen
als Nettoverkäufer von Aktien hat Berkshire Hathaway (BRKA -0,17%) (BRKB -0,14%) seine Cash-Reserven von fast 400 Milliarden US-Dollar zum Ende des ersten Quartals auf etwa 365 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni reduziert. Dies markiert einen klaren strategischen Wechsel unter neuem CEO Greg Abel. Im zweiten Quartal kauften die Investitionskonzern um etwa 23,5 Milliarden US-Dollar an Aktien, während er nur etwa 3,7 Milliarden US-Dollar verkaufte - was fast 20 Milliarden US-Dollar an Netto-Käufen entspricht. Diese Maßnahmen, kombiniert mit Berkshire's jüngsten Aktienrückkäufen und selektiven Akquisitionen, signalisieren, dass das Unternehmen führende Gesichter endlich einige attraktive Chancen nach Jahren der Geduld und Cash-Akkumulation erkennen.
Berkshire Hathaway setzt nach 14 Quartalen auf Aktienkauf
Berkshire-Hathaways Portfolioanalyse
Anfangs des Jahres überwachte Abel eine bedeutende Reinigung des Portfolios, bei der mehrere kleinere Positionen abgetrimmt oder komplett verlassen wurden, um Kapital in höher ausfallenden Anlagen zu konzentrieren. Nach Berkshire's 13F-Dateien enthielten die Verkäufe erhebliche Reduktionen bei Bank of America, Capital One, Kroger, DaVita, Ally Financial und Nucor, sowie vollständige Ausstiege aus Constellation Brands und Amazon. Auf der Akquisitionsseite schloss Berkshire im Januar sein 9,7 Milliarden US-Dollar teures Geschäft mit Occidental Petroleum's Chemiegeschäft ab und vollendete im letzten Monat das 6,8 Milliarden US-Dollar teure, bar-geldbasierte Kauf des Hausbauers Taylor Morrison. Aktienrückkäufe steigen ebenfalls, beliefen sich im zweiten Quartal allein auf mehr als 4 Milliarden US-Dollar. Zusammengefasst reduzierten diese Maßnahmen Berkshire's Cash-Pile, während das Kapital in beide vollständig im Eigentum befindliche Unternehmen und an der Börse notierte Aktiengesellschaften umgelegt wurde.
Alphabet: Ein atemberaubender Bestandteil
Das, was am stärksten in Berkshires Portfolio auffällt, ist Alphabet (GOOGL +0,69%) (GOOG +0,45%). Berkshire stellte erstmals während des dritten Quartals 2025 eine Position in dem Internetriesen auf und hat seitdem kontinuierlich seine Ausrichtung in 2026 erhöht. Im zweiten Quartal erweiterte Berkshire dramatisch seinen Anteil an Alphabet. Ein Schlüsselmoment war die Ausführung eines 10 Milliarden US-Dollar teuren privaten Platzierungs in Juni, die sich gleichmäßig auf Alphabet's Class-A- und Class-C-Aktienklassen verteilt. Das Unternehmen machte weitere offene Marktankauf, um den Bestand weiter zu vergrößern. Was einmal ein bescheidener Fußabstieg war, ist rasch zu einem Kernbestandteil des Portfolios geworden, der die Überzeugung in Alphabet's langfristigen Wettbewerbsvorteilen und Wachstumstrend widerspiegelt.
Interpretation von Abels gemäßigter Signale
Berkshires Reduktion von Cash und Rückkehr zum Netto-Aktienkauf signalisieren nicht, dass das Unternehmen einen breiten Markttiefpunkt oder einen abrupten Wechsel in seiner Anlagephilosophie erkennen würde. Erinnern Sie sich, Berkshire hält immer noch mehr als 360 Milliarden US-Dollar in Liquidität - preserviert seine Festungs-Bilanzsumme. Die jüngsten Käufe deuten darauf hin, dass Abels Führungsteam bestimmte Werte identifiziert hat, die die Sicherheit kurzfristiger US-Staatsanleihen überwiegen. Alphabets Aufstieg zu einem Kernbestandteil, kombiniert mit inkrementellen Akquisitionen und Aktienrückkäufen, unterstreicht eine lang bestehende Vorliebe für dauerhafte Wettbewerbsvorteile.