Broadcom und Marvell: Wer profitiert stärker vom Boom der kundenspezifischen KI-Chips?
Monika Müller, InvestSmart.de – Broadcom (AVGO) und Marvell Technology (MRVL) sind Unternehmen, die Netzwerkgeräte für Rechenzentren herstellen. Beide haben zudem Geschäftsfelder für kundenspezifische KI-Chips mit einigen wichtigen Kunden gestartet. Diese Chips könnten aufgrund ihrer überlegenen Kosten-Leistungs-Verhältnis gegenüber herkömmlichen GPU-basierten Trainings immer beliebter werden, was beiden Aktien zugutekommt. Doch wer ist die bessere Wahl?
Was sind kundenspezifische KI-Chips?
Bisher wurden die meisten Trainings- und Inferenzprozesse auf Grafikkarten (GPUs) durchgeführt, hauptsächlich von Nvidia (NVDA). GPUs sind zwar hervorragende Recheneinheiten, aber wenn ein GPU nur einen einzigen Workload während seiner gesamten Lebensdauer sieht, geht ein Großteil seiner Flexibilität verloren. Kundenspezifische KI-Chips, auch Application-Specific Integrated Circuits (ASICs) genannt, optimieren die Hardware für bestimmte Aufgaben und bieten so eine höhere Effizienz und Kosteneffektivität. Dies führt zu mehr Rechenleistung bei geringeren Kosten und kann GPU-basierte Berechnungen übertreffen.
Die Kunden und ihre Präferenzen
Die Hauptabnehmer für kundenspezifische KI-Chips sind KI-Hyperscaler wie Alphabet (GOOG/GOOGL) und Amazon (AMZN), die Cloud-Computing-Dienste anbieten, oder Unternehmen wie OpenAI und Anthropic, die intern große Rechenleistung für KI-Workloads benötigen. Diese Unternehmen nutzen entweder selbst die Chips oder vermieten sie an Kunden und werden voraussichtlich in den nächsten Jahren ihre Beschaffung erhöhen. Da diese Unternehmen keine Expertise in der Entwicklung oder Herstellung von Recheneinheiten haben, sind Broadcom und Marvell beliebte Partner.
Broadcom vs. Marvell: Wer hat die besseren Karten?
Broadcoms Geschäft mit kundenspezifischen Chips ist größer und umfasst Kunden wie Alphabet, Meta Platforms (META), OpenAI und Anthropic. Marvell hat Amazon und Microsoft gewonnen. Broadcom hat hier einen größeren Kundenstamm. Die Entscheidung, welche Aktie die bessere Investition ist, hängt von der Bewertung ab, wobei Broadcom aufgrund seiner größeren Kundenbasis und des damit verbundenen Potenzials für höhere Umsätze als attraktiver erscheint.
Wichtige Daten (Broadcom):
- Aktuelle Aktie: $368,45 (plus 1,21%)
- Marktkapitalisierung: 1,8 Billionen US-Dollar
- Bruttogewinnmarge: 65,66%
- Dividendenrendite: 0,69%
Wichtige Daten (Marvell Technology):
- Aktuelle Aktie: $237,04 (minus 5,57%)
- Marktkapitalisierung: 208 Milliarden US-Dollar